Примечание: это не умение помогать с домашней работой
Вот вопрос в книге, который я пытаюсь решить с помощью функции PV Excel:
Облигации стоимостью 100 фунтов стерлингов имеют один год до погашения. Облигация выплачивает 6% в год, выплата купона производится ежеквартально. Процентная ставка составляет 5,8% в год, а проценты составляются каждые полгода. Рассчитайте стоимость облигации.
╔═══╦══════╦═════╦══════════╦═══════════════════════╗
║ ║ A ║ B ║ C ║ D ║
╠═══╬══════╬═════╬══════════╬═══════════════════════╣
║ 1 ║Period║ Amt ║ PV ║ Formula ║
║ 2 ║ 0.25 ║ 1.5 ║ 1.4787 ║ =B2/(1+5.8%/2)^(A2*2) ║
║ 3 ║ 0.5 ║ 1.5 ║ 1.4577 ║ =B3/(1+5.8%/2)^(A3*2) ║
║ 4 ║ 0.75 ║ 1.5 ║ 1.4370 ║ =B4/(1+5.8%/2)^(A4*2) ║
║ 5 ║ 1 ║ 1.5 ║ 1.4166 ║ =B5/(1+5.8%/2)^(A5*2) ║
║ 6 ║ 1 ║ 100 ║ 94.4429 ║ =B6/(1+5.8%/2)^(A6*2) ║
║ 7 ║ ║ ║ ║ ║
║ 8 ║ ║ Val ║ 100.2330 ║ =SUM(C2:C6) ║
╚═══╩══════╩═════╩══════════╩═══════════════════════╝
Я понимаю формулу, но я не могу использовать функцию PV чтобы получить результат. Вот что я попробовал:
=PV(5.8%/2,4,1.5,100)
# Result: 94.78
Насколько я понимаю,
- первым аргументом должна быть ставка (деленная на количество рецептур в год)
- вторым должно быть количество периодов (которое в данном случае составляет 4–4 квартальных платежа в год)
- аннуитетный платеж за каждый период
- будущая стоимость оплачена / получена после уплаты последнего аннуитета
Я думаю, что несоответствие связано с тем, что платежи осуществляются ежеквартально, а ставка дисконтирования составляется раз в полгода; Я не понимаю этого, хотя.