Каждый раз, когда клиент делает запрос на ваш веб-сервер, и PHP обрабатывает его, он порождает процесс PHP.
Задача этого PHP-процесса состоит в том, чтобы сгенерировать некоторый HTML-код, который будет возвращен клиенту - PHP-процесс предоставляет среду выполнения для PHP-скрипта, который должен это делать.
Ограничение памяти - это максимальный объем памяти, который может использовать этот процесс. Если вы превысите его, процесс завершится неудачно, и Apache сообщит об ошибке HTTP 500.
По сути, если в вашем PHP-скрипте есть ошибка, например, бесконечный цикл, который требует все больше и больше ОЗУ, это один из оплотов, который может помешать отключению всего сервера.