Somehow literally 'copy' the OS across?
Нет, не делай этого с WinXP. Из-за драйверов устройств, особенно AHCI, вы не будете счастливы.
Download the files I need to install a new copy? (and then activate it using my key)
Да, вы можете, но не забудьте получить хорошее, чистое копирование / распространение, там есть некоторые. Вы должны знать, если ваш ключ и ваш носитель OEM или Retail, потому что ключи WinXP имеют значение в этом. Например, если ваш сертификат от IBM, DELL или HP, вам нужен OEM-носитель. Также обязательно установите правильную версию Home или Pro.
Если вы выберете правильный установочный носитель, активация будет успешно завершена.